Podsumowanie II kwartału 2024

Stan gospodarki

• • Prognoza wzrostu PKB 2024 (konsensus prognoz)
  • 3,1 %
  • Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw w VI 2024 r
  • -0,4 % r/r
  • Przeciętne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw w VI 2024 r
  • 11,0 % r/r
  • Produkcja budowlano-montażowa (dane za VI 2024)
  • -8,9 % r/r

Ostatni miesiąc II kwartału 2024 roku nie sprostał wynikami oczekiwaniom dotyczącym ożywienia polskiej gospodarki. Realna dynamika produkcji sprzedanej przemysłu była w czerwcu nieznacznie dodatnia (+0,3% r/r), po majowym ujemnym wyniku na poziomie -1,7% w ujęciu rocznym.  

Drugi kwartał br. okazał się trudniejszym czasem dla dynamiki produkcji budowlano-montażowej. W okresie od kwietnia do czerwca wskaźnik notował ujemne miesięczne wyniki w porównaniu rok do roku (odpowiednio – 2,0%, – 6,5% oraz – 8,9% ). Najsilniejszy negatywny wpływ na czerwcowy rezultat miał segment budowy budynków, w którym zanotowany został spadek w porównaniu do czerwca 2023 o 17,9%.

Koniec pierwszego półrocza był szczególnie dobry dla polskiego rynku pracy. Stopa bezrobocia rejestrowanego obniżyła się do rekordowo niskiego poziomu 4,9%, a prognozy na kolejne miesiące roku są optymistyczne i zakładają kolejne odczyty poniżej 5%.

Od początku 2024 roku nominalna dynamika wynagrodzeń w sektorze przedsiębiorstw utrzymuje się na dwucyfrowym poziomie w ujęciu rocznym. W drugim kwartale miesięczne wzrosty r/r oscylowały w granicach 11%, a czerwcowe przeciętne wynagrodzenie w przedsiębiorstwach osiągnęło wartość 8278,63 zł. 

Koniunktura gospodarcza w budownictwie

Miernikiem nastrojów w sektorze budowlanym niezmiennie pozostaje Wskaźnik ogólnego klimatu koniunktury w budownictwie. Na przestrzeni ostatnich 6 miesięcy jego wyrównana sezonowo wartość waha się w przedziale od -5 do -4 pkt, a ostatnie podobne lub lepsze odczyty miały miejsce jeszcze przed pandemią.

Budownictwo mieszkaniowe

Okres od kwietnia do czerwca 2024 roku stał pod znakiem dużo większej aktywności deweloperów niż przed rokiem. Liczba mieszkań, których budowę w tym czasie rozpoczęto, zbliżyła się do 39 tys., z dynamiką +57% r/r. Taki wynik pokazuje większą pewność wśród firm deweloperskich w kontekście przewidywanego popytu. W relacji kw/kw spadek liczby rozpoczętych budów wyniósł 3,4 tys. czyli o 8,1% mniej. 

Znacząco niższą decyzyjność wykazali w II kwartale inwestorzy indywidualni – 22,9 tys. nowych inwestycji to wzrost r/r o 2 tys. projektów z dynamiką +9%.

Statystyki zgromadzonych w sektorze mieszkaniowym nowych pozwoleń budowlanych również wskazują na istotną poprawę względem poprzedniego roku. Firmy deweloperskie pozyskały w omawianym okresie 50,2 tys. zezwoleń, co oznacza wzrost r/r o 28%. W segmencie indywidualnym wzrost wyniósł 13% przy liczbie 21,5 tys. zaakceptowanych wniosków.

Sytuacja na rynku kredytów hipotecznych, podobnie jak w samym sektorze mieszkaniowym, wygląda obecnie dużo optymistyczniej w porównaniu z rokiem 2023. W II kwartale udzielonych zostało 46 tys. kredytów czyli o 46% więcej w korelacji do minionego roku. Szczyt miesięcznej liczby zawieranych hipotek przypadł na okres od października 2023 do lutego 2024, kiedy to klienci, w ramach programu BK2%, podpisywali ponad 20 tys. umów. W ostatnich miesiącach wolumeny kredytowe oscylują w granicach 15-16 tys. czyli o 4-5 tys. więcej niż w okresie przed wejściem w życie programu BK2%.

Budownictwo niemieszkaniowe

Koniunktura segmentu niemieszkaniowego przez 2 kwartały obecnego roku była pod kreską. Realna dynamika w I półroczu wyniosła -15%, na co złożyły się podobne wyniki w dwóch poszczególnych kwartałach. Pierwsza połowa roku okazała się pozytywna dla budownictwa hotelowego (realny wzrost r/r o 24%) oraz biurowego (+7% r/r). Pozostałe podsegmenty wykazały jednak dość silny spadek wartości, co przełożyło się na wspomniane wcześniej realne obniżenie produkcji budowlano-montażowej w całym segmencie (budynki transportu i łączności -25%, budynki użyteczności publicznej -19%, budownictwo handlowo usługowe -18% oraz budownictwo przemysłowe i magazynowe -16%).

Budownictwo infrastrukturalne

Czerwiec był pozytywnym miesiącem w drogowym budownictwie infrastrukturalnym. Podpisane zostały kontrakty na realizację odcinków S8, S10, S16 oraz S19 o łącznej długości 73 km. W pierwszym półroczu zawarte umowy na budowę nowych dróg dotyczyły 333 km, a ich wartość wyniosła 12,4 mld zł. W fazie budowy na koniec II kwartału pozostawało ponad 1300 km dróg szybkiego ruchu, czyli o 9% więcej niż przed rokiem. Kolejny miesiąc z rzędu GDDKiA nie ogłosiła jednak żadnego istotnego przetargu, co w pewnym stopniu zaciera dobre informacje płynące z segmentu drogowego.

Na początku III kwartału pojawiły się konkretne, optymistyczne informacje dla sektora kolejowego. Zgodnie z zapowiedziami przedstawicieli PKP PLK, do końca roku planowane jest ogłoszenie przetargów na inwestycje kolejowe o wartości 17 mld zł. Dodatkowo już w lipcu spółka CPK ogłosiła przetarg na realizację tunelu kolejowego o długości 4,6 km w ramach KDP w rejonie Łódź Fabryczna.

Podsumowanie i znaczenie sytuacji dla produkcji betonu

Polski sektor budowlany w pierwszym półroczu 2024 roku przechodził przez okres słabszej koniunktury. W całym segmencie występowały obszary, które poprawiły się względem poprzedniego roku (statystyki rynku mieszkaniowego, niektóre podsegmenty budownictwa niemieszkaniowego), jednakże produkcja budowlano-montażowa, obrazująca dynamikę w całym budownictwie, realnie była na minusie. 

Rewizja wypłaty środków przyznawanych w ramach KPO wydłuża nasilenie ich wydatkowania na lata 2025-2026, kosztem słabszego wsparcia inwestycji w bieżącym roku. Pod koniec drugiego półrocza do Polski powinna trafić kolejna transza funduszy, jednak przekazywanie ich do beneficjentów, jak pokazuje rzeczywistość, zajmuje trochę czasu. 

Zestawiając wszystkie czynniki polskiej gospodarki oraz okres pomiędzy perspektywami unijnego budżetu, przyspieszenie oraz ożywienie całego sektora budowlanego spodziewane jest na pierwsze miesiące 2025 roku. Mowa tu głównie o dużych inwestycjach infrastrukturalnych czy projektach lokalnych. Poprawa warunków finansowania i stabilizacja cen materiałów budowlanych pozwala na stopniowy powrót do zamrożonych projektów, które zostały odłożone w czasie. W okresie oczekiwania na pojawienie się większych środków i odblokowanie procesów inwestycyjnych, stabilny sektor budownictwa mieszkaniowego powinien nadal radzić sobie dużo lepiej niż w zeszłym roku – niska inflacja, wysoka realna dynamika wynagrodzeń i lepsze warunki kredytowania budują silnego konsumenta, który jest podstawą do rozpoczynania kolejnych projektów deweloperskich.